La reforma al Código Monetario que se tramita en la Asamblea Nacional propone crear un régimen especial de tasas de interés para créditos dirigidos a personas naturales o jurídicas sin historial crediticio o que no consten en las centrales de riesgo. La medida busca facilitar el acceso al crédito y promover la inclusión financiera de estos segmentos.
Objetivo de inclusión financiera
Según el proyecto de ley, la Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria será la encargada de establecer el nuevo régimen especial. Las personas que accedan a estos préstamos con tasas de interés de inclusión podrán hacerlo dentro de un plazo limitado de hasta 36 meses, según la disposición general segunda del documento.
El tema fue abordado este miércoles 15 de julio en la Comisión de Régimen Económico, como parte de la elaboración del informe para segundo debate. Joaquín Dávalos Ponce, CEO de PayJoy en Ecuador y Panamá, compareció ante la comisión y valoró positivamente la iniciativa.
Intervención de fintech y datos del Banco Mundial
Dávalos destacó que la propuesta "puede ser una herramienta importante para ampliar el acceso al financiamiento formal" en grupos que actualmente enfrentan barreras y recurren al crédito informal como el chulco. Según datos del Banco Mundial citados por el ejecutivo, solo dos de cada diez ecuatorianos en edad económicamente activa tienen acceso a crédito formal.
El representante de la fintech señaló que el actual esquema de tasas máximas dificulta atender a personas con ingresos variables, mal historial o sin historial crediticio. Sugirió que el nuevo régimen no se limite a 36 meses, sino que sea permanente, y advirtió que la tasa no debería ser muy baja para mantener el interés de las entidades financieras.
Observaciones de la Superintendencia de Compañías
En otros aspectos de la reforma, Luis Idrovo Murillo, Intendente de Compañías, felicitó la eliminación de la propuesta de trasladar a la Superintendencia de Bancos el control de las compañías de seguros. Sin embargo, planteó observaciones sobre reformas al mercado de valores, entre ellas definiciones imprecisas respecto a la identificación nominal de instituciones y al mercado extrabursátil.
Idrovo cuestionó la incorporación de entidades del sistema financiero privado como intermediarios de valores en el mercado bursátil y extrabursátil. A su criterio, esta medida "distorciona el objeto propio de las entidades financieras", ya que bancos, cooperativas y mutualistas captan recursos del público para otorgar créditos, mientras las casas de valores actúan como facilitadores sin asumir riesgos crediticios.
Impacto en el mercado de valores
Al cierre de 2025, los valores emitidos por el sector público se negociaron en un 58,42 % a través de casas de valores, 28,64 % mediante el sector financiero y 12,94 % por el sector real. Las casas de valores han alertado a la Superintendencia sobre una posible disminución de ingresos cercana al 57 % si se aprueba esta participación.
El pasado 10 de julio, representantes de la Asociación de Casas de Valores del Ecuador (Asocaval), la Bolsa de Valores de Quito (BVQ) y la Bolsa de Valores de Guayaquil (BVG) coincidieron en la necesidad de modernizar el mercado, pero recomendaron mantener la especialización actual de las casas de valores. Plantearon la conformación de una mesa técnica con actores públicos y privados antes del segundo debate.
